证券时报记者吴齐 受许多因素影响，债券市场近年来经历了重大调整，债券基金的净值通常在压力下，尤其是对长期利率债券进行大量处理的资金。风数据表明，自7月以来，超过一半的债券基金失去了其绩效，包括持有6个月的Huatai Baoxingzayi利率和Ruiyu Rebang Reiyu利率的债券，在本月中相关性的净值超过1.5％。今年净价值损失的债券基金数量也扩大到426。 在净值的压力调整下，一些债券基金持有人将选择。债券市场何时维修？它吸引了市场的很多关注。 压力下的基本资金的净值 尽管债券市场的调整能够分散债券基金净值的净值，但一些持有人的担忧却有所增加。 资金投资者告诉《美国证券时报》记者：“最初，债券基金今年的回报率很低，他们不再发生变化。” 一家最近参加科学技术创新债券市场营销营销的经纪公司告诉记者，他们没想到市场会突然看到调整。几乎所有以前提供了改变ETF的科学和技术的客户都遭受了损失，并且已经兑换了很小的资金。到7月25日底，科学和技术创新债券的现场价格列出了最新的赚取，以及在年初列出的基准营销信贷债券的当前价格也下降了100元。 值得注意的是，债券市场的调整是一个明确的结构，并且大量调整的专业是长期利率债券和一些信用债券。例如，在过去的五天中，两个现场30年的国库ETF下降了1.6％，WH短期ETF债券的ILE价格没有改变。 另一位基金投资者对记者说：“关注债券净资金净额后，我很快去检查了基金帐户。即使其中一个纯债券基金遭受了损失，损失并不大。相反，其他“固定收益+”基金的回报率降低了新的高位。” 从交易的角度来看，在Hang Seng Qianhai基金中固定收益投资局长Li Weikaof坚持认为股票和商品最近继续上升，食欲的风险增加了，给债券市场带来了压力。在过去的一周中，利率曲线变得更加陡峭，主要安排很长，而短期仍在上周开始。目前，这是一个价格在增加风险偏好后的利率扩散到季节后需要提高的价格。但是，从7月23日至7月24日，短期毕业还适应了长期结束，佩尔哈PS，因为资金的赎回开始逐渐增加，尤其是如果周四14:00之后的利率迅速上升，这应该对赎回做出反应。 Bose基金经理还认为，Lu Ruijun处于Kaseveral的“反参与”政策逻辑之下，股票市场和商品来自相对较强的市场条件，并且有风险的胃口反弹阻止了债券的绩效。 大量的救赎引起了兴奋 在过去的一周中，调整净值对债券基金的压力得到了极大的改善，一些债券基金持有人对其进行了兑换。一些投资者向记者表示，如果债券基金再次经历了与2022年底类似的急剧回调。空气数据表明，到2022年底，中型和长期的纯债券基金指数的降低超过1％，调整时间为一个半月。 大约一周前，超过10个债券基金产品必须调整网的准确性由于重大赎回，资金数量。 Monsterach，Yinhua Zhongbo的D类共享1 - 3年的农业发展银行债券指数基金于2025年7月24日赎回； C级基金股票的股票股票和Taixin Huiying债券基金均在2025年7月23日赎回； Yuanxin Yongfeng Xingli债券基金的E类共享股份于2025年7月22日赎回。 此外，一些ETF债券还经历了资金的净流出。 7月24日，6.56亿元基金通过ETF债券流动，并且继续购买ETF债券的资金记录中断了。 债券基金最近的净价值也以对债券ETF分配的资金的热情倾泻而下。今年，基准市值信贷债券ETF和科学技术投资债券ETF分别进入了市场。通过连续释放和处理键ETF，ETF键的大小反复达到了高潮。对于EXAMPLE，在今年年初，ETF债券的规模仅为1740亿元人民币。今年6月，ETF债券的规模超过3000亿元人民币。 7月18日，历史上第一次，ETF债券的规模达到了5000亿元人民币。 随着最近的债券净资金量，由于ETF债券将恢复上个月的收购，一些资金可能会有净外出。在过去的一周中，八个基准营销信用债券ETF经历了净流出，并且在过去一周中，一些具有高知名度的科学和技术变化ETF也经历了净流出。 根据第三方基金的赎回数据，西中国指出，收入集团于7月24日指出，索引净订阅公共债券基金的负值已扩大到29.2，这是自去年9.24自去年以来当天最大的赎回。西中国团队指出，减少处理的主要机构的收入收入是银行财富管理及其渠道（经纪公司，信任，期货等）。逻辑上，财务管理的背景是，赎回债券基金可能主要是防御行动，而不是他们自己的债务的巨大债务。 从情感的角度来看，Li Weikang认为，去年对“ 9/24”的债券基金的急剧调整不太可能发生（中型和长期纯债券基金指数的最大缩减为0.67％）。 首先，他强调这样的观点，即自今年年初以来股票和债券一直是看好的。在凯皮特（Kapit）急切的情况下，在财务分析仍然存在的情况下，将有主要财产的表现。对于类似的情况，请参阅2016年和2019年。实际上，第二季度是看涨的股票和债券，因为这些资金松散，但短期绩效在股票和债券的索索中。 其次，他认为股票市场不仅损坏了，而且持续了一段时间。它从低L开始埃夫尔（Evel）在去年9月，提供主要类型的机构和居民发生了急剧变化，因此很容易对债券市场产生影响。这有助于当今相对较高的水平，因此不应形成先前的效果。在过去的两天中，以利率和高级信贷债券的债券的波动，以及短期个人债券的上升趋势，否认的趋势小于债券（商业银行发行的债券和永恒债券的第二资本）。因此，可以认为赎回的数量相对较大，但并没有产生巨大影响。 基金经理说，您不需要注意，尽管财政部的债券利率持续上升，而30年的国库券ETF急剧下降，但ETF基金正在购买趋势。两名30岁债券ETF的Bose基金和彭杨基金获得了52.72亿元人民币的净资本流入和36.73亿元上周分别UAN，而两个上市ETF的年收益分别为0.24％和-0.11％。 “短期债券市场仍然可以发生情感上的波动，但是纠正的空间有限。” Oneshenzhen的基金经理在接受Securities Times Reporter的采访时说，今年的债券市场有许多结构性机会，通过预测，我们可以继续探索交易机会以获得债券投资回报。他认为，当宏观的基础和环境没有变化时，债券市场的每一个债券调整都是一个很好的介入的机会。 但是，一位基金投资顾问认为，今年的债券市场没有很多机会，也没有对年度债券资金回报的高希望。他建议，如果投资者想获得高于货币资金的回报，他们可能会更适合短期债券基金。胃口高风险的投资者可能会尝试“固定收益 +”“有点波动的资金。 在这些调整旋转后，李·威肯（Li Weikang）认为，财政部10年债券的收益率增加了1.75％左右，并且熔融压力很可能存在。关于债券市场最近的债券，李语言认为一般不需要记住。保持债券市场不是事实在调整后分配的机会的时候。 在信贷方面，李·韦肯（Li Weikang）认为，调整信贷债券是在第二季度倒台之后，低利率之后，因此有一定的安排，因此我们仍然需要保持谨慎的态度。今年，出于诸如上市和扩大基准营销NG ETF的原因以及ETF的科学和技术的变化，财富管理规模的新高度以及降低利率和存款的崩溃，信贷的传播非常低。短期信用扩展到低于低年份的新低点，对应于信用债券低于去年的银行间存款证书后的调整。就利率而言，李·韦肯（Li Weikang）认为，市场技术已经太多了，纯债券基金的中位持续时间长达4年。市场变化的下降也是在不同机构期间重置位置和技术的过程。但是，第二季度在侧面交易后，利率债券的相对有效性确实提高了。如果没有风险的利率不是熊转弯的时间，则各种固定收益资产应关注机会而不是系统的风险。 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）